Las acciones de Wall Street caen más desde mayo por las preocupaciones sobre China y la Reserva Federal

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People walk past a bank’s electronic board showing the Hong Kong share index at Hong Kong Stock Exchange in Hong Kong Monday, Sept. 20, 2021. Shares fell more than 3% in Hong Kong on Monday in holiday-thinned trading in Asia, with both Tokyo and Shanghai closed. (AP Photo/Vincent Yu)

Las acciones de Wall Street cerraron fuertemente a la baja el lunes, reflejando las pérdidas en el extranjero y dando al índice S&P 500 su mayor caída en cuatro meses.

Las preocupaciones sobre los desarrolladores inmobiliarios chinos fuertemente endeudados y el daño que podrían causar a los inversores en todo el mundo si incumplen, se extendieron por todos los mercados. A los inversores también les preocupa que la Reserva Federal de Estados Unidos pueda indicar esta semana que planea retirar algunas de las medidas de apoyo que ha estado brindando a los mercados y la economía.

El S&P 500 cayó 75.26 puntos, o un 1.7%, a 4.357,73, su mayor caída desde mayo. En un momento dado, el índice de referencia bajó un 2.9%, la mayor caída desde octubre pasado. El S&P 500 venía de dos semanas de pérdidas y está en camino de su primer descenso mensual desde enero. El S&P 500 ha pasado un tiempo inusualmente largo sin un retroceso del 5% o más.

El Promedio Industrial Dow Jones cayó 614,41 puntos, o un 1.8%, a 33.970,47. El índice blue-chip bajó brevemente 971 puntos. El Nasdaq cayó 330,06 puntos, 2.2%, a 14.713,90. El Hang Seng, el principal índice de Hong Kong, cayó un 3.3%, su mayor pérdida desde julio. Los mercados europeos cayeron alrededor del 2%.

“Lo que sucedió aquí es que la lista de riesgos finalmente se ha vuelto demasiado grande para ignorarla”, dijo Michael Arone, estratega jefe de inversiones de State Street Global Advisors. “Hay mucha incertidumbre en un momento estacionalmente desafiante para los mercados”.

Las preocupaciones sobre los promotores inmobiliarios chinos y la deuda se han centrado recientemente en Evergrande, uno de los mayores promotores inmobiliarios de China, que parece que no podrá pagar sus deudas.

El temor es que un colapso potencial allí podría enviar una reacción en cadena a través de la industria de desarrollo inmobiliario chino y extenderse al sistema financiero en general, similar a cómo el fracaso de Lehman Brothers encendió la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión. Esas empresas inmobiliarias han sido grandes impulsores de la economía china, que es la segunda más grande del mundo.

Si no cumplen con sus deudas, las grandes pérdidas sufridas por los inversores que mantienen sus bonos generarían preocupaciones sobre su solidez financiera. Esos tenedores de bonos también podrían verse obligados a vender otras inversiones no relacionadas para recaudar efectivo, lo que podría afectar los precios en mercados aparentemente no relacionados. Es un producto de lo estrechamente conectados que se han vuelto los mercados globales, y es un concepto que el mundo financiero llama “contagio”.

Muchos analistas dicen que esperan que el gobierno de China evite tal escenario, y que esto no parece un momento como el de Lehman. Sin embargo, cualquier indicio de incertidumbre puede ser suficiente para molestar a Wall Street después de que el S&P 500 se haya deslizado al alza de manera casi ininterrumpida desde octubre.

Además de Evergrande, varias otras preocupaciones han estado al acecho debajo de la superficie mayoritariamente tranquila del mercado de valores. Además de la posibilidad de que la Fed anuncie que está desatando el acelerador en su apoyo a la economía, el Congreso puede optar por un juego destructivo de gallina antes de permitir que el Tesoro de los EE. UU. Pida prestado más dinero y la pandemia de COVID-19 continúa pesando en el mundo global. economía.

Independientemente de cuál fue la principal causa del desmayo del mercado del lunes, algunos analistas dijeron que se debía tal caída. El S&P 500 no ha tenido ni siquiera una caída del 5% desde un máximo desde octubre, y el aumento casi imparable ha dejado a las acciones con un aspecto más caro y con menos margen de error.

Todas las preocupaciones han empujado a algunos en Wall Street a predecir las próximas caídas de las acciones. Los estrategas de Morgan Stanley dijeron el lunes que las condiciones pueden estar madurando para causar una caída del 20% o más para el S&P 500. Apuntaron a un debilitamiento de la confianza entre los compradores, la posibilidad de que los impuestos más altos más la inflación se coman las ganancias corporativas y otras señales de que la economía está el crecimiento puede ralentizarse bruscamente.

Incluso si la economía puede evitar esa desaceleración peor de lo esperado, Michael Wilson, de Morgan Stanley, dijo que las acciones podrían caer alrededor de un 10% a medida que la Fed recorta su apoyo a los mercados. La Fed debe entregar su última actualización de política económica y de tasas de interés el miércoles.

A principios de este mes, el estratega de Stifel, Barry Bannister, dijo que espera una caída del 10% al 15% para el S&P 500 en los últimos tres meses del año. Citó la reducción gradual de su apoyo por parte de la Fed, entre otros factores. También lo hizo la estratega del Bank of America, Savita Subramanian, ya que estableció un objetivo de 4,250 para el S&P 500 para fin de año. Eso sería una caída del 4.1% desde el cierre del viernes.

Las empresas de tecnología llevaron al mercado en general a la baja. Apple cayó un 2.1% y el fabricante de chips Nvidia cayó un 3.6%.

Los bancos registraron grandes pérdidas debido a la caída de los rendimientos de los bonos. Eso perjudica su capacidad para cobrar tasas de interés más lucrativas sobre los préstamos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó a 1.31% desde 1.37% el viernes por la noche. Bank of America cayó un 3.4%.

Los precios del petróleo cayeron un 2.3% y lastraron las existencias de energía. Exxon Mobil cayó un 2.7%.

Las acciones de empresas más pequeñas se encontraban entre las mayores perdedoras. El Russell 2000 cayó 54.67 puntos, o un 2.4%, a 2,182,20.

Las aerolíneas se encontraban entre los pocos puntos positivos. American Airlines subió un 3% para liderar a todos los ganadores en el S&P 500. Delta Air Lines subió un 1.7% y United Airlines añadió un 1.6%.

Los comerciantes de criptomonedas también tuvieron un día difícil. El precio de Bitcoin cayó casi un 8% a $43,717, según Coindesk.

Los inversores tendrán la oportunidad de ver más de cerca cómo la desaceleración afectó a una amplia gama de empresas cuando comience la próxima ronda de ganancias corporativas en octubre. Las ganancias sólidas han sido un factor clave para las acciones, pero las interrupciones de la cadena de suministro, los costos más altos y otros factores podrían hacer que sea más difícil para las empresas cumplir con las altas expectativas.

“La mayor fortaleza del mercado este año podría convertirse en su mayor riesgo”, dijo Arone.

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