Un consorcio de 11 bancos gigantes que aparentemente compiten entre sí se unió el jueves para rescatar a uno de los suyos, First Republic, con sede en California, para ayudar a estabilizar el tambaleante sistema financiero estadounidense.
La transferencia de $30 mil millones a First Republic por parte de bancos como JPMorgan, Citigroup y otros gigantes bancarios que fueron considerados “demasiado grandes para quebrar” a raíz de la crisis financiera de 2008 está provocando una fuga de depósitos de los prestamistas más pequeños.
También está llamando la atención sobre la relación entre Wall Street y el gobierno federal.
El rescate del sector privado se produjo pocos días después de un rescate del sector público de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank por parte de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro.
En ese acuerdo, el dinero de los contribuyentes se utiliza para respaldar una línea de crédito federal que se extiende a los bancos en dificultades.
Los funcionarios de la administración sostienen que la medida para salvar a la Primera República se realizó por iniciativa del sector financiero, pero varios medios informan que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, se apoyó en el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, para cerrar el trato.
Los efectos de la noticia en la asediada Primera República, que en un momento había perdido el 80 por ciento del valor de sus acciones desde el lunes, fueron inmediatos.
Las acciones de First Republic subieron un 10 por ciento tras la noticia del paquete de rescate el jueves, pero cayeron más de un 30 por ciento durante las operaciones del viernes.
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Los bancos privados dicen que el rescate fue idea de ellos, pero los informes indican lo contrario
Los representantes de la industria bancaria le dijeron a The Hill que el rescate de $30 mil millones para First Republic fue idea de los bancos y que la medida fue diseñada para estabilizar el sector financiero en interés de la economía en general.
La economía ha estado bajo presión por ocho alzas consecutivas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Los funcionarios estadounidenses han repetido esta línea, diciendo que apoyan la medida pero que no son responsables de ella.
“Esta muestra de apoyo de un grupo de grandes bancos es muy bienvenida y demuestra la resiliencia del sistema bancario”, se lee en un comunicado del jueves del Tesoro y otras agencias gubernamentales.
Pero los informes del New York Times y otros medios indican que el rescate del sector privado fue idea de Yellen y que ella se lo sugirió a Jamie Dimon de JPMorgan, quien luego acorraló a los líderes de la industria para aportar los fondos.
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“A pesar de que todavía se sentía herido por las consecuencias de los rescates de Washington Mutual y Bear Stearns por parte de JPMorgan durante la crisis financiera de 2008, Dimon comenzó a llamar a otros directores ejecutivos para recaudar el dinero”, informó el Times en su boletín informativo Dealbook el viernes.
“Jamie Dimon y Janet Yellen estaban en una llamada el martes, cuando ella planteó una idea: ¿Qué pasaría si los prestamistas más grandes de la nación depositaran miles de millones de dólares en First Republic Bank, la última firma que está siendo empujada hacia el borde por el pánico de los depositantes”, informó Bloomberg News Jueves.
El rescate evitó otro recurso a los fondos de los contribuyentes
El rescate privado libera a los contribuyentes de otra quiebra bancaria, solo unos días después de que su dinero fuera puesto para asegurar a los ricos depositantes de la industria de capital de riesgo en SVB.
El retroceso político de una segunda ronda de rescates de bancos públicos puede haber sido lo que la administración de Biden estaba tratando de evitar al pedir ayuda a los banqueros privados.
“Esto de la Primera República es decepcionante”, dijo el viernes la expresidenta de la FDIC, Sheila Bair, en la cadena de televisión CNBC. “Me alegro de que al menos no usaran el apoyo del gobierno, que los bancos privados entraran para tratar de estabilizarlo, pero no está claro si está funcionando. El problema es que el miedo se convierte en el problema principal”.
“Este es un problema clásico de Jimmy Stewart”, agregó, refiriéndose al famoso ejemplo de la cultura pop de una corrida bancaria en la clásica película navideña “It’s a Wonderful Life”.
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Bair dijo que la gente necesita entender que los depósitos en un banco no se guardan simplemente bajo llave, sino que se reinvierten en empresas que conllevan diversos grados de riesgo.
El inversionista multimillonario Bill Ackman calificó el rescate de la Primera República de “mala política” en un tuit el jueves e insinuó que se estaban haciendo garantías sobre el dinero de los contribuyentes entre bastidores.
“Difundir el riesgo de contagio financiero para lograr una falsa sensación de confianza en [First Republic Bank] es una mala política”, escribió. “Los [systemically important banks] nunca habrían hecho esta inversión de bajo rendimiento en depósitos a menos que fueran presionados hacerlo y sin garantías de que los depósitos [First Republic Bank] serían respaldados si fallara”.
Otros financistas no estuvieron de acuerdo, enfatizando la naturaleza comercial de la inversión del consorcio.
“Es una transacción comercial, es lo correcto. Sí, fue alentado por el Tesoro y la Reserva Federal, pero es lo correcto y, francamente, les están pagando por ello. Así que no es un rescate”, dijo el fundador de Westwood Capital, Dan Alpert, en una entrevista con The Hill.
“Tomar prestados depósitos de otros bancos no es nada nuevo. Los depósitos de corredores son algo que ha estado ocurriendo desde siempre. Claramente hay una voluntad de liquidez en varias instituciones y de aumento de los depósitos, pero lo cierto es que hay exceso de depósitos en muchos bancos”, agregó.
Los bancos más pequeños están furiosos
Los bancos pequeños y medianos están furiosos después de que Yellen le dijera al Congreso esta semana que los contribuyentes solo respaldarían a los grandes bancos y no a la industria bancaria de $ 23 billones en su conjunto.
“Los bancos comunitarios de la nación denuncian las declaraciones de hoy de la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, de que los depósitos no asegurados estarán protegidos solo en los bancos de riesgo sistémico, lo cual es un rescate para los grandes bancos que recompensa la mala gestión y el comportamiento arriesgado”, Rebeca Romero Rainey, presidenta de Independent Community Bankers de América, dijo en un comunicado el jueves.
Irónicamente, los inversionistas notan que el movimiento aparentemente caritativo hacia la Primera República por parte de JPMorgan y otros puede terminar ayudando a sus negocios al hacerlos parecer tan confiables como el gobierno federal.
“Seamos sinceros. Los grandes bancos han sido enormes beneficiarios de la última semana”, dijo Alpert. “No puedo decirle cuántos negocios que conozco han salido de todos estos pequeños bancos pequeños, básicamente todos los bancos que están por debajo de los cinco primeros y han retirado sus dinero y lo transfirió a JPMorgan o a cualquier banco entre los cinco primeros”.
“Esto ha sido ridículo”, dijo. “La gente ha entrado en pánico, innecesariamente, eso sí. Ha sido una locura, ha sido una completa locura”.
Los contribuyentes siguen enojados por los rescates del sector financiero
Una nueva encuesta de Ipsos publicada esta semana sobre las actitudes hacia los rescates bancarios muestra que una gran mayoría de los estadounidenses cree que los contribuyentes no deberían ser responsables de los bancos que colapsan.
“El 84 por ciento de los estadounidenses está de acuerdo, el 56 por ciento está totalmente de acuerdo, en que los contribuyentes no deberían tener que pagar la factura de la gestión bancaria irresponsable, incluido el 85 por ciento de los demócratas y el 86 por ciento de los republicanos”, encontró la encuesta.
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Pero la encuesta también encontró que el 49 por ciento de los estadounidenses están “a favor de los rescates gubernamentales de las instituciones financieras estadounidenses”, frente al 37 por ciento en 2012.
“Vivimos en el capitalismo, por lo que no podemos tener nuestra economía hundida”, dijo Ellen McTigue, una enfermera jubilada de Nueva York, a The Hill en una entrevista. “Simplemente siento que, ¿adónde va esto realmente?”
¿Se podría pedir a los contribuyentes que respalden todo el sistema bancario una vez más?
La Casa Blanca emitió un comunicado el viernes diciendo que el Congreso debería permitir que la FDIC castigue más severamente a los ejecutivos de los bancos en quiebra, reduciéndoles el salario y prohibiéndoles futuros trabajos bancarios.
Pero el presidente no intervino sobre si se debe pedir al Congreso que haga que la FDIC respalde a todo el sector bancario y todos los depósitos en la industria por encima de $250,000, como lo hizo con SVB.
El ex presidente de la FDIC, Bair, dijo el viernes que esto solo debería suceder si comienzan a ocurrir “verdaderos problemas sistémicos con depósitos no asegurados”.
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“Lo hicimos durante la Gran Crisis Financiera. Sería temporal”, dijo Bair. “Obviamente, debe cobrar a los bancos una prima adicional por brindar la cobertura. Mire, no me gustan los rescates de ningún tipo, así que solo haría esto si están viendo verdaderos problemas sistémicos con depósitos no asegurados”.
El republicano Blaine Luetkemeyer (R-Mo.) del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes le dijo a Politico el miércoles que, de hecho, el Congreso debería asegurar todos los depósitos bancarios de manera temporal.
“Si no hace esto, habrá una corrida en sus bancos más pequeños”, dijo. “Todos sacarán su dinero y correrán hacia JPMorgan y estos bancos demasiado grandes para quebrar, y se harán más grandes y todos los demás se volverán más pequeños y débiles, y será realmente malo. para nuestro sistema”.
